Как формируется цена паев ETF?

Как формируется цена на ETF Рыночная цена пая фонда должна соответствовать его справедливой стоимости, то есть стоимости активов фонда, поделенной на количество паев. Например, в фонде находятся активы стоимостью 100 000 ₽. У этого фонда на бирже торгуется 2000 паев.

ETF как правило повторяет структуру выбранного базового индекса. Цена ETF формируется не спросом и предложением на паи ETF, а на рынке обращения базовых активов. Если цена паев оказывается выше, чем стоимость портфеля, то авторизованный участник фонда вернет цену к справедливому уровню.

Механизм работы ETF достаточно прост. Компания (эмитент ETF) имеет определенный актив (например, акции из индекса или золото) и на этот актив выпускает ценные бумаги, динамика цены которых зависит от динамики цены базового актива. ETF как биржевой инструмент зародились в конце 70-х годов.

Ее регулируют маркетмейкеры. Это поставщики ликвидности, которые поддерживают определенный объем торгов и спред. Их функция — регулятивная. На Московской бирже можно купить даже одну акцию ETF-фонда.